ऋण अवधि की गणना कैसे करें

ऋण अवधि की गणना कैसे करें

वित्तीय क्षेत्र में, ऋण अवधि (अवधि) एक महत्वपूर्ण संकेतक है जो ब्याज दर में बदलाव के प्रति ऋण या बांड की कीमतों की संवेदनशीलता को मापता है। यह न केवल निवेशकों को जोखिम का आकलन करने में मदद करता है, बल्कि ऋण मूल्य निर्धारण के लिए एक संदर्भ भी प्रदान करता है। निम्नलिखित ऋण अवधि और उसके आवेदन की विस्तृत गणना है।

1. ऋण अवधि की परिभाषा

ऋण अवधि ऋण या बांड नकदी प्रवाह के भारित औसत समय को संदर्भित करती है, और भार प्रत्येक अवधि के नकदी प्रवाह के वर्तमान मूल्य का कुल वर्तमान मूल्य का अनुपात है। यह ब्याज दर में बदलाव के प्रति ऋण की संवेदनशीलता को दर्शाता है। अवधि जितनी लंबी होगी, यह ब्याज दर में बदलाव के प्रति उतना ही अधिक संवेदनशील होगा।

2. ऋण अवधि की गणना सूत्र

ऋण अवधि की गणना का सूत्र इस प्रकार है:

सूत्र:

डी = Σ [टी * (सीएफ_टी / (1 + आर)^टी)] / पी

3. ऋण अवधि की गणना के चरण

1.नकदी प्रवाह निर्धारित करें: प्रत्येक अवधि में ऋण या बांड के नकदी प्रवाह (जैसे ब्याज और मूलधन) को सूचीबद्ध करता है।

2.वर्तमान मूल्य की गणना करें: छूट दर के अनुसार प्रत्येक अवधि के नकदी प्रवाह को वर्तमान समय बिंदु तक छूट दें।

3.भारित समय की गणना करें: प्रत्येक नकदी प्रवाह के समय को वर्तमान मूल्य से गुणा करें और कुल वर्तमान मूल्य से विभाजित करें।

4. ऋण अवधि का आवेदन

1.ब्याज दर जोखिम प्रबंधन: अवधि जितनी लंबी होगी, ऋण ब्याज दर में बदलाव के प्रति उतना ही अधिक संवेदनशील होगा, और निवेशक अवधि को समायोजित करके ब्याज दर जोखिमों से बचाव कर सकते हैं।

2.ऋण मूल्य निर्धारण: बैंक अपने जोखिम के स्तर को प्रतिबिंबित करने के लिए अवधि के आधार पर ऋण ब्याज दरों को समायोजित कर सकते हैं।

3.पोर्टफोलियो प्रबंधन: निवेशक विभिन्न अवधि वाले ऋणों या बांडों को मिलाकर जोखिम-रिटर्न अनुपात को अनुकूलित कर सकते हैं।

5. ऋण अवधि के उदाहरण

मान लें कि ऋण की अवधि 3 वर्ष है, वार्षिक ब्याज दर 5% है, ब्याज का भुगतान वर्ष में एक बार किया जाता है, और मूलधन परिपक्वता पर चुकाया जाता है। नकदी प्रवाह इस प्रकार है:

गणना प्रक्रिया:

1. वर्तमान मूल्य गणना: CF_t / (1 + r)^t (r=5%)

2. भारित समय गणना: टी * वर्तमान मूल्य

3. अवधि: समय का भारित योग / कुल वर्तमान मूल्य = (47.62 + 90.70 + 2721.09) / 1000 = 2.86 वर्ष

6. ऋण अवधि की सीमाएं

1.मान लें कि ब्याज दरें समानांतर में चलती हैं: अवधि मानती है कि ब्याज दरें सभी परिपक्वताओं पर समान रूप से बदलती हैं, लेकिन वास्तव में ब्याज दर वक्र समानांतर नहीं चल सकता है।

2.उत्तलता पर ध्यान न दें: अवधि केवल प्रथम-क्रम ब्याज दर संवेदनशीलता को मापती है, उच्च-क्रम प्रभाव (जैसे उत्तलता) परिणामों को प्रभावित कर सकते हैं।

3.नकदी प्रवाह ठीक हो गया: यह अवधि निश्चित नकदी प्रवाह वाले ऋणों या बांडों पर लागू होती है, लेकिन फ्लोटिंग रेट उत्पादों या अधिकारों वाले बांडों पर लागू नहीं होती है।

7. सारांश

वित्तीय जोखिम प्रबंधन में ऋण अवधि एक महत्वपूर्ण उपकरण है, जो निवेशकों को नकदी प्रवाह के भारित औसत समय की गणना करके ब्याज दर जोखिम का आकलन करने में मदद करती है। अपनी सीमाओं के बावजूद, इसकी सरल और सहज प्रकृति इसे ऋण मूल्य निर्धारण, पोर्टफोलियो प्रबंधन और अन्य क्षेत्रों में व्यापक रूप से उपयोग करती है। अवधि गणना पद्धति में महारत हासिल करने से आपको वित्तीय परिसंपत्तियों के जोखिमों और रिटर्न को बेहतर ढंग से प्रबंधित करने में मदद मिलेगी।